これらの 4 つの措置は、殺虫剤 (インド) (NSE:INSECTICID) が多額の借金を抱えていることを示しています

Jul 05, 2023

株価分析

投資家としてリスクを考えるには負債ではなくボラティリティが最良の方法だという人もいますが、ウォーレン・バフェットは「ボラティリティはリスクと同義ではない」という有名な言葉を残しています。 会社のリスクを考えるとき、私たちは常にその会社の借金の使い方に注目します。債務の過多は破滅につながる可能性があるからです。 他の多くの企業と同様に殺虫剤 (インド) リミテッド (NSE:INSECTICID) は借金を利用します。 しかし、株主は負債の使い方を心配する必要があるだろうか？

借金は企業の成長を助けるツールですが、企業が貸し手に返済能力がない場合、企業は彼らのなすがままに存在することになります。 最終的に、企業が債務を返済する法的義務を果たせなければ、株主は何も持たずに撤退する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも費用がかかる）状況は、企業が債務を管理するためだけに、安い株価で株主を希薄化する必要がある場合です。 そうは言っても、最も一般的な状況は、企業が債務を合理的に適切に、そして自社に有利に管理している状況です。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することです。

殺虫剤 (インド) に関する最新の分析をご覧ください。

以下の図をクリックすると過去の数字が表示されますが、2023 年 3 月時点で Insecticides (インド) の負債は 15 億 9000 万ルピーで、1 年間で 4 億 9,390 万ルピーから増加したことがわかります。 一方で、同社には 1 億 9,690 万ルピーの現金があり、純負債は約 13 億 9000 万ルピーになります。

最後に報告された貸借対照表によると、Insecticides (インド) には 12 か月以内に返済予定の 76 億ルピーの負債と、12 か月を超えて返済予定の 1 億 8,510 万ルピーの負債がありました。 これを相殺するため、現金 1 億 9,690 万ルピーと 12 か月以内に期限が到来する売掛金 29 億 6000 万ルピーを抱えていました。 したがって、負債は現金と（短期）債権の合計を 46 億 2000 万ルピー上回ります。

これは多額のように思えるかもしれないが、Insecticides (インド) の時価総額は 141 億ルピーなので、必要に応じて資本を調達することでバランスシートを強化できる可能性があるため、それほど悪いことではない。 ただし、債務返済能力を注意深く検討する価値は依然としてある。

純負債を利払い・税・減価償却費・償却前利益（EBITDA）で割ったものを調べ、利息・税引前利益（EBIT）がどれだけ容易に利息をカバーできるかを計算することで、収益力に対する企業の負債負荷を測定します。経費（利息負担）。 このようにして、借金の絶対量とそれに支払われる金利の両方を考慮します。

Insecticides (インド) の純負債は EBITDA のわずか 1.1 倍であり、決して無謀な借り手ではないことを示しています。 金利カバー率も7.1倍と十分すぎる水準です。 実際、Insecticides (インド) の救いは債務水準が低いことです。なぜなら、同社の EBIT は過去 12 か月で 34% 減少したからです。 利益の減少（この傾向が続けば）は、最終的には少額の負債であっても非常にリスクが高くなる可能性があります。 負債レベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは明白です。 しかし最終的には、Insecticides (インド) が長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、事業の将来の収益性によって決まります。 したがって、専門家の意見を知りたい場合は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが興味深いと思われるかもしれません。

最後に、企業には借金を返済するためのフリー キャッシュ フローが必要です。 会計上の利益だけでは不十分です。 したがって、論理的なステップは、実際のフリー キャッシュ フローと一致する EBIT の割合に注目することです。 直近 3 年間を見ると、Insecticides (インド) は EBIT の 21% のフリー キャッシュ フローを記録しましたが、これは予想よりも低かったです。 借金を返済することになると、それは素晴らしいことではありません。

Insecticides (インド) が EBIT を拡大しようとする (しない) 試みについて考えてみると、私たちは確かに熱心ではありません。 しかし少なくとも、EBITDAに基づいて負債を管理することに関してはかなりまともだ。 それは励みになります。 貸借対照表を見て、これらすべての要因を考慮すると、負債により殺虫剤 (インド) 株が若干リスクになっていると考えられます。 それは必ずしも悪いことではありませんが、一般的にレバレッジが低い方が快適だと感じます。 負債レベルを分析する場合、貸借対照表から始めるのは明白です。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを内包する可能性があります。